Air India wurde im Jahr 1932 gegründet. Das Unternehmen sitzt heute in Mumbai. Der Heimatflughafen ist der Chhatrapati Shivaji International Airport, der ebenfalls im Mumbai liegt. Das Unternehmen ist seit 1953 in staatlicher Hand.
Die ersten fünf Jahre nach der Gründung flog Air India, damals noch Tata Airlines, ausschließlich nationale Ziele an. 1937 wurde das Flugangebot allerdings bereits um Ziele in Iran, Irak und weiteren Ländern erweitert. 1946 benannte sich Tata Airlines in Air India um. Seit 1948 werden auch britische und kanadische Flughäfen angeflogen, das erste Ziel in Deutschland war Düsseldorf im Jahr 1953. Ende der Siebziger geriet der Betrieb in finanzielle Schwierigkeiten, konnte diese allerdings durch Hilfe des Staates beilegen. Seitdem erwirtschaftete Air India konstant Gewinne. 2007 fusionierte das Unternehmen mit Indian Airlines. Der Markenname Air India wird seitdem für beide Betriebe geführt. Das Unternehmen hat seit 2009 wieder einige finanzielle Schwierigkeiten, die allerdings mit Unterstützung der Regierung und Sparmaßnahmen gelöst werden sollten.
Die Flottenstärke von Air India beträgt 121 Flugzeuge. Mit einem Durchschnittsalter von ungefähr 10 Jahren ist die Flotte relativ jung und entspricht allen Sicherheitsstandards.
Seit dem Sommerflugplan 2009 ist Frankfurt internationales Drehkreuz der Fluggesellschaft und wird daher regelmäßig angeflogen. Auch viele weitere europäische Metropolen sind Ziele. Ebenfalls im Angebot der Fluglinie befinden sich nationale Ziele sowie Ziele in Asien wie ins nahe Sri Lanka, Nordamerika und Afrika.
Bekannt ist Air India vor allem für das auffällige Design seiner Fenster, die die Flugzeuge wie Paläste aussehen lassen. Anfang der 90er sollte das Aussehen der Flugzeuge modernisiert werden, allerdings kam es zu großen Protesten, sodass das ursprüngliche Design behalten wurde.